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Text File  |  1992-11-06  |  1.2 KB  |  32 lines
  1. %
  2. #EF
  3. #T15,4,INSTALLMENT SAVINGS PLANS
  4. #C3,R4
  5. Banks, credit unions and other firms offer installment savings plans. In
  6. these plans, a constant amount is deposited to an account at regular inter-
  7. vals, and all the money accumulated in the account earns interest according
  8. to the terms of the account.  Usually, such accounts are used to accumulate
  9. a specific amount of money for some very specific future purpose--college
  10. expenses, a new car, a house down payment, money for Christmas shopping, etc.
  11. #D5
  12.  
  13. The only real ~W~Idifference~N between these and an ordinary savings account is
  14. in the regularity of the deposit amount and interval.
  15. #D3
  16.  
  17. The only real ~W~Iadvantage~N of such an account is also in the regularity -- it
  18. tends to ensure disciplined saving!
  19. #D3
  20.  
  21. The Installment Savings program in THE FINANCIAL PLANNER can determine:
  22.    ~z1~b  ~C~Ihow much money will be available in  the account in the future,~N
  23.  
  24.    ~z2~b  ~C~Iwhat regular deposit amount will be required to accumulate a
  25.       specified amount by some specified future date.~N
  26. #D5
  27.  
  28. You can see an example by running the program with the data initially dis-
  29. played when the program is selected.
  30. #WP
  31. #X
  32.